建銀國際發表報告,美團(03690.HK) +1.000 (+0.983%) 沽空 $30.21億; 比率 26.133% 第二季業績因外賣價格戰大幅低於預期,目標價從157.4元下調至125元,維持「跑贏大市」評級。
建銀國際下調美團盈利預測以反映更激烈的價格戰。由於高昂補貼侵蝕收入、銷售與市場支出增加,以及第二季業績未達預期,將2025年、2026年及2027財年營收預測分別下調4%、2%及2%,並將2025財年經調整淨虧損修正為150億元人民幣(下同),原預測為盈利375億元,同時將2026/2027財年盈利預測分別下調18%及20%。
相關內容《大行》大華繼顯降美團(03690.HK)評級至「沽售」 削目標價至100元
基於修正後盈利預測,該行預期美團2025年第三季核心本地商業營收增長趨平,先前預測為11%,營業利潤將虧損185億元,先前預測為盈利116億元。僅就外賣業務而言,儘管訂單量增長迅速且每單虧損2.8元,但受限於平均訂單金額與變現率下降,預期營收將出現雙位數下滑。該行料第三季集團整體預期營收增長5%,經調整淨虧損為170億元。(ha/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-29 16:25。)
AASTOCKS新聞